Thorwalds mothugg: Marknaden får snart tänka om

Notering för EPCT JUST I SKRIVANDE STUND,10.43 den 8 oktober 2010;
4.25 senast betalt i Stockholm. Pendlade kring 61 cent på Nasdaq i går kväll runt stängning.

4.25.
I runda tal 55 miljoner aktier. Börsvärde med Marknadens måttstock:
233 miljoner, ej upp till en kvarts miljard.

I dollar: 33 miljoner.

Förlustavdrag på 2.4 miljarder och strängt räknat i nettoeffekt /reducerad skatt
i verkligheten/: 40 % = 960 miljoner skr. EpiCept är ett amerikanskt bolag och effekten i koncernräkenskaperna för den som tjänar slantar: 144 miljoner USD.
D v s 111 miljoner mer än börsvärdet.


Track record - för vem?

NP-1 har i kliniska prövningar berett vägen genom fas III. Jag tycker att VD
Jack Talley bevisade att preparatet mot smärta är en framgång. Partner är på G
"Sweet and nice" betyder för en konservativ exekutiv "vi är snart framme vid en deal". Upfront bör man vara jordbunden här: 20 miljoner dollar eller mer?
Vi håller oss vid ett absolut säkrat avtal i november---nästan samtidigt som kassan börjar eka tomt som en plåttunna som tömts.
Här ligger dagens plus Nr 1 för EPCT!

NUMMER 2 I FRÅGA OM LICENSIERINGSUTFALL: När Myrex /f d Myriad/ äntligen får offentliggöra första teststarten i Fas 3 för Azixa; Då signaleras också för milstensdags för EpiCept; 5 miljoner dollar.
Jag leker konservativ och konstaterar att denna milstolpe räknas in under 1:a kvartalet 2011. Men en substantiell del av överbryggningen kan man hos de hårt prövade aktieägarana - jag har ingen aktie, men deltar på mitt sätt - se ljuset av---
allt starkare vid horisonten! NP-1 och AZIXA.

RÄKNA INTE BORT CEPLENE!

I pipeline finns nu ännu ett värde som marknaden en vacker dag tvingas räkna in på plussidan:
Cr. Startar nu fas 1 B med anslag som täcker fullt ut från det amrikanska
cancerinstitutet - samma bidrag som hjälpt NP-1. FDA, den amerikanska granskningsnämden,har därmed bra positiv insyn i dessa projekt.


Men glöm inte Ceplene, gott folk!

För tusan;
1. Ceplene är ett godkänt fungerande vapen för patienter drabbade av den vidriga
dödliga cancerformen AML,; I 39 LÄNDER I EU.Befolkning: 560 miljoner; INTRODUKTIONEN ÄR SEG I INLEDNINGEN och Meda gör ett jättejobb, inspirerade
av denna paradgimskiftning i cancerhistorien: Glöms lätt bort detta med att Sahlgrenskas erkände forskare, professor Kristoffer Hellstrand, är chef för immun-
hanteringen inom Sahlgrenskans internationellt mycket aktade akademiska forskning.
Alltför många har med grunda kunskaper på främsts Börssnack i Dagens Industri,
gjort sig poppis på att håna ut Ceplene och temat som skapat medlet;EPCT sågas och visst finns skäl för kritik mot framförallt PP-vaianten av att anskaffa nytt kapital. Den risbastun sänkte aktien i marknaden.Men nu måste baisse-folket vakna!

Histamine chloride! K.H. startade sin resa med egna patentvariabler för snart 25 år sedan.
Den teknik Hellstrand etiketterar Histaminets förmåga att trigga patientens eget
immunförsvar, ja göra det till en effektiv dödsmaskin riktad med enorm precision mot
AML-SPÖKET: Blodcancerns LEUKEMI-CELLER. Mn tillsätter Interlekun L-2 och just detta är nu det som spökar i USA;
Kanske har FDA i USA fog för att vilja ha vissa kompletterande studier, men alls icke mera än att man kan ge Ceplene en fair Trial inför expertpanelen.
Marknaden hara i och med aktiefallet till 4.25 prisat bort alla tillgångar i EPCT.
D E T FÅR MARKNADEN SNART NOG RÄTTA TILL.Med Ceplene åter på banan, NP-1 partner signerad före 1 december---
5-faldigad kurs sommaren 2011.
Varför inte?
2. Eller blir det som en vän, med vissa insikter i börsens gåtor, viskar i mitt öra:
UPPKÖP----FUSION---ETT UPPKÖPSBUD KOMMER "NÄR SOM HELST".


Thorwald